Todo sobre los Brokers

¿Qué es un Bróker?

Un bróker​​ es un individuo o institución que organiza las transacciones entre un comprador y un vendedor en ciertos sectores a cambio de una comisión cuando se ejecuta la operación.

Actualmente existe en el mercado un número muy elevado de brókers online con los que podemos invertir en todo tipo de instrumentos financieros como pares de divisas Forex, CFDs, acciones, índices bursátiles, materias primas, petróleo, oro, plata, ETFs,… 

Si bien este tipo de inversiones estaban reservadas para grandes tenedores de capital o entidades financieras de primer nivel, desde hace bastantes años una persona puede convertirse en un traderinvertiendo online desde su casa o incluso desde su teléfono móvil o tablet.

¿Qué tipos de brokers online existen?

  1. Brokers Dealing Desk.
  2. Brokers Market Maker.
  3. Brokers Non Dealing Desk.
  4. Brokers STP (Straight Through Processing)
  5. Brokers ECN (Electronic Communication Network)
  6. Brokers Híbridos.

Podemos hacer una división principal de los bróker online en 2 grandes grupos según la forma de ejecutar las órdenes de sus clientes:

Brókers Dealing Desk

Los brokers Dealing Desk (DD) son los denominados Market Maker o creadores de mercado:

  • Brókers Market Maker

Se denominan creadores de mercado porque las operaciones de los traders no salen realmente al mercado sino que se ejecutan en la mesa de operaciones del propio bróker. Por ejemplo, si decides abrir una posición de compra en el par EUR/USD la operación se realizará pero no existe una orden real en el mercado Forex. 

Por lo general es el bróker quién actúa como contraparte de la operación asegurando una liquidez y disponibilidad permanente aunque esa operación le suponga un beneficio o una pérdida.

Pese a existir un spread (diferencial entre el precio de compra y el precio de venta) que el bróker recibe como comisión, al actuar de contraparte el bróker también puede obtener beneficios de las pérdidas de sus clientes o pérdidas de los beneficios de sus clientes.

Esto podría suponer un conflicto de intereses por ello hay traders que prefieren otro tipo de brókers que manden las operaciones al mercado. Hoy en día la mayoría de brókers (entre los que están muchos de los más prestigiosos) son Market Makers y no son necesariamente peores que los otros tipos que veremos a continuación.

Brókers Non Dealing Desk

Los brokers Non Dealing Desk (NDD) son aquellos que no tienen “mesa de dinero” y que envían las operaciones al mercado. Dentro de este grupo tenemos 2 tipos principales:

  • Brókers STP (Straight Through Processing)

Los brokers STP envían las operaciones que le solicites directamente a sus proveedores de liquidez (que suelen ser grandes bancos e instituciones financieras como Deutsche Bank, Bank of América, Barclays, Goldman Sachs, JP Morgan, CitiBank, HSBC,…). Las órdenes se ejecutan de forma directa y electrónicamente sin ninguna intervención manual.

Los spreadsson variables ya que se ofrece el mejor precio disponible en cada momento por parte de los proveedores de liquidez. Los brókers online STP suelen incrementar levemente los spreads ofrecidos por los proveedores de liquidez y ahí radica su beneficio. Por ello no existe conflictos de intereses con sus clientes al no actuar de contraparte de las operaciones.

  • Brókers ECN (Electronic Communication Network)

Los brókers ECN crean una red entre sus clientes y proveedores de liquidez (grandes instituciones financieras, bancos, otros brókers,…). Al igual que en el caso de los STP, se consigue el mejor spread disponible en cada momento pero en este caso con una mayor profundidad de mercado al interconectarse a un mayor número de participantes. Tampoco hay posibilidad de conflicto de intereses.

Brókers Híbridos

Hay un buen número de brókers que son Markets Makers y ECN/STP a la vez porque ofrecen algunas cuentas de trading en las que actúan como creadores de mercado y otras en las que mandan las operaciones a sus proveedores de liquidez. 

Para las cuentas básicas que van destinadas a principiantes suelen trabajar como Market Makers (permiten operar con microlotes, el apalancamiento disponible es más elevado…) y para las cuentas más avanzadas dirigidas a traders profesionales operan como bróker ECN o STP.

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